LPR非对称下调 100万元房贷月供可省约90元

　　降息靴子落地，8月LPR实现非对称下调。8月22日，中国人民银行将一年期贷款市场报价利率(LPR)从3.70%下调至3.65%，下调5个基点；将五年期贷款市场报价利率(LPR)从4.45%下调至4.3%，下调15个基点。

　　作为房贷利率定价基准的5年期以上LPR备受市民关注。假设以100万元贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，记者计算发现，利率下调15个基点，平均每月可减少月供支出约90元，未来30年内共减少利息支出约3万元。

　　文/表广州日报全媒体记者 林晓丽、王楚涵

　　5年期以上LPR调降幅度高于1年期

　　根据央行披露的数据梳理发现，这是央行自2022年1月以来，第二次同步调降两大品种LPR；1年期LPR实现年内第二次调降，累计下调了15个基点；5年期以上LPR年内第三次下调，累计下调了35个基点。

　　在本次调降前，2022年1月，1年期LPR下调10个基点，5年期以上LPR下调5个基点；2022年5月，5年期以上LPR单独下调15个基点。

　　对于8月LPR实现非对称下调，民生银行首席经济学家温彬认为，1年期LPR下调幅度较小，主要源于当前市场短端利率整体已处于较低水平，若继续引导1年期LPR下调，容易加剧企业的套利行为；而5年期以上LPR再度大幅下调15bp,主要在于当前稳地产这一前提下，利率仍有调降空间，且中长期贷款需求更需提振，压降长端LPR利率将有效降低居民和企业的融资成本，提升其加杠杆的意愿。

　　中信证券首席经济学家明明也认为，在本次LPR调降中，5年期以上LPR调降幅度高于1年期LPR，一方面表明央行希望通过降低长期利率刺激长期的信贷需求，另一方面表明当前短期利率已处于较低水平，避免出现“脱实向虚”，因此1年期LPR仅下调5个基点。

　　多因素叠加影响 8月LPR下调符合市场预期

　　此次降息符合市场预期。

　　8月18日召开的国务院常务会议就提出，要完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率指导作用，支持信贷有效需求回升，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。

　　而此前发布的相关数据显示，实体融资需求不足，信贷领域供需矛盾进一步加大，促使新发放贷款利率继续走低。

　　人民银行发布的金融数据显示，7月信贷和社融不及预期，当月人民币贷款增加6790亿元，同比大幅少增4042亿元；当月社融新增7561亿元，同比大幅减少3191亿元。7月金融数据总量和结构均欠佳，总体弱于季节性，表明实体部门融资意愿依然偏弱。

　　而在8月15日，人民银行已经超预期出手，将代表短期政策利率的7天期逆回购利率和代表中期政策利率的1年期MLF利率双双下调10个基点。由于LPR报价与MLF利率挂钩，彼时市场多预计8月LPR报价将下调。

　　影响：

　　将对贷款有拉动作用，对市场影响主要取决于宽信用落地情况

　　LPR下调影响如何呢？

　　光大银行宏观研究员周茂华认为，LPR利率下调有助于引导金融机构下调个人和企业融资成本，稳定市场对经济复苏前景预期，提振个人和企业融资需求。其中，5年期LPR利率下调，将直接降低制造业行业和居民商品房购房成本。

　　“国内调降LPR利率对金融市场影响正面，主要是中美经济、政策处于不同周期，国内政策重心偏稳增长，而美国政策重心在于控通胀，国内政策保持独立；同时，从中美实际利率水平看，中国政策空间大。人民银行降息有助于稳定市场对经济前景乐观预期，从趋势看，国内经济复苏、政策环境支持、估值优势等利好国内股市前景。”周茂华分析认为。

　　中信证券认为，LPR下调后，8月信贷或脉冲上行。回顾历史，企业信贷增速受到LPR影响较为明显， LPR下调将会对贷款有较好的拉动作用。相较之下，居民贷款看似对LPR变化并不敏感，但观察同比多增数值的边际变化，可以发现以个人住房按揭贷款为主的中长贷对于5年期LPR调降的反应较为明显快速。

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，房贷利率降而又降，叠加首付比例下调、房企降价优惠、二套房可以享受首套房利率优惠等，客观上使得买房的性价比进一步增大。

　　8月22日，A股全天行情低开高走，上证指数涨0.6%，深证成指涨1.19%，创业板指涨1.64%。两市成交额10264亿元，连续第5个交易日破万亿元。

　　光大证券策略团队认为，长期来看，LPR调降对市场的影响主要取决于宽信用的落地情况。从长期的角度来看，股市的表现终究要回到基本面，如果宽货币能够成功传导至宽信用，那么股市通常会有较好的表现。

　　招商基金研究部首席经济学家李湛表示，后续A股走势主要由三四季度经济增长复苏的预期影响，短期内流动性为支撑。

　　广州地区房贷利率均紧跟LPR报价下调15BP

　　广州地区房贷利率情况如何？记者了解到，多家银行房贷利率均紧跟LPR报价下调15BP。

　　农业银行广州分行、广发银行表示，增量客户即可享受，即8月23日新发放的个人住房贷款将按照8月22日公布的贷款市场报价利率加点；对于存量浮动利率贷款客户，实际执行利率将按照借款合同约定的重定价周期LPR调整而变化。

　　民生银行广州地区8月22日执行新的LPR定价，新增审批的按揭客户和已批未放的按揭客户，放款执行新的LPR；存量已放款的按揭客户明年放款日执行新的LPR。

　　中国银行表示，该行广州地区五年期以上的首套个人住房贷款利率按4.5%~4.7%(LPR+20BP至40BP)执行,二套个人住房贷款利率按不低于4.9%(LPR+60BP)执行。

　　中国农业银行表示，目前该行广州地区五年期以上的首套个人住房贷款利率按4.3%~4.5%(LPR+0BP至20BP)执行，二套个人住房贷款利率按4.9%(LPR+60BP)执行。

　　工商银行和建设银行均表示，广州地区实际贷款利率以贷款发放时的LPR为准。

　　交通银行表示，目前该行广州地区首套房贷利率为4.5%(LPR+20BP)，二套房贷利率为4.9%(LPR+60BP)。

　　邮储银行表示，目前该行广州地区首套房贷利率为4.3%(LPR)，二套房贷利率是加4.9%(LPR+60BP)。

　　兴业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、广发银行、汇丰银行均表示，目前该行广州地区首套房贷利率为4.3%(LPR)，二套房贷利率是加4.9%(LPR+60BP)。

　　平安银行广州地区的二手按揭首套房贷最低4.5%(LPR+20BP)，二套房贷利率是4.9%(LPR+60BP)。